科学投资之股票篇——筛选背后伟大的公司

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2022-08-1620:45:02 发表评论
摘要

去年,伯衡君分享了在投资上的一些心得,具体可以参看下方的前情提要。而经过了一年,在投资领域的经验也日渐加深,从上一次分享过后,一年的收益率已经稳步提升到了接近12.5%,虽然只是小小的进步,但终究是走在了正确的道路上。本篇文章则是聚焦在股票这个投资领域,来聊一下通过股票筛选出伟大的公司,并伴随伟大的公司一起成长,让它们帮助你赚取超额收益……

科学投资之股票篇——筛选背后伟大的公司

开篇寄语

去年,伯衡君分享了在投资上的一些心得,具体可以参看下方的前情提要。而经过了一年,在投资领域的经验也日渐加深,从上一次分享过后,一年的收益率已经稳步提升到了接近12.5%,虽然只是小小的进步,但终究是走在了正确的道路上。本篇文章则是聚焦在股票这个投资领域,来聊一下通过股票筛选出伟大的公司,并伴随伟大的公司一起成长,让它们帮助你赚取超额收益。

前情提要

内容详情

伯衡君在《技术指标一边去!投资股票主要看这些》指出过投资股票,其实是投资的一家公司,不要去看股票走出的技术指标,因为投资是投资股票背后的公司,而不是投资股票指标。

每一支股票都是代表着每一个企业,企业的经营前景也就预示着股票未来的发展。企业是投资之本,就算其它因素错了,企业选对了,风险也就降低了,好业绩,出乎意料的业绩高增长才是最重要的股价驱动因素。

为什么要投资股票背后的伟大企业?通过可口可乐的投资回报就可以看出来。

以可口可乐为例,投资可口可乐股票,如果坚持100年,回报高达46万倍,年均复合回报率15%左右。

那么关键的问题就来了,该如何筛选出股票背后伟大的企业呢?

第一点,可以从企业在未来的成长性来推估。

未来的成长性高,必然是伴随着产业的大行其道,涉及到具体行业,那么都有什么呢?伯衡君罗列出了一些行业来考察筛选。

  • 能源电力:光伏太阳能,风电,海洋能,核能等
  • 新能源汽车:上下游配件,无人驾驶,汽车整车销售,充电,换电等
  • 虚拟现实:VR,元宇宙,全息影像等
  • 半导体芯片:上下游配件,光刻机,设计软件等
  • 商业航天:宇宙旅游,卫星发射,卫星互联网等
  • 飞天工具:飞天汽车,个人喷射背包,飞行出租车等
  • 新型材料:液态变形材料,隐形材料等
  • 创新药品:现代疾病越来越奇怪,一些药品则必然要推陈出新
  • 日常消费:涉及到衣、食、住、行方方面面

即使明白未来的发展趋势,也不一定能够从这些相关行业挑选出伟大的企业,因为其在没有成为伟大的企业前,投资者是不太认可其是伟大的企业。

那么关键的第二点就来了,如何从其未成为伟大的企业前,慧眼识珠,发现金子呢?

伯衡君择取了以下几个维度供读者参考:

(在第一点的基础上,筛选后进行下面步骤)

  • 首先是从财报入手,营收如何,净利润如何,年收入增长性如何,资产和负债是否健康,公司产品市场占有率如何,竞争对手实力如何等等,毕竟公司是以盈利为导向的,如果连年亏损,且没有好转的迹象,那这个说明未来的成长性堪忧
  • 第二,推演在未来该领域的发展前途是否能够使其茁壮成长,即代入自己是公司的领导层,在未来发展中可能面临的有利和不利因素,这个做起来颇为不易,重在理解,着重在思考未来的变化,比如你是丰田公司的管理层,面对新能源汽车的来势汹汹,该如何应对,转型还是固守,如果转型新能源汽车,是以锂电池为主还是氢能源为主?如是等等。
  • 第三,认识到资本配置效率,在什么时间段,投资哪些公司能够让我的收益最大化,即是是同类公司,在不同发展阶段,其股价也是千差万变,即使是伟大的公司。牢记公司的四个发展形态:出生,成长,成熟,衰落,伟大的公司也逃不过此规律,有的公司在成熟阶段开辟了增长第二曲线,也仍然是遵循着出生,成长,成熟,衰落这个规律走的。所以,也需要在投资伟大的公司时,将投资进行合理配置,以达到最大收益。
  • 第四,没有人是全知全能的神,在投资领域尤其如此,如果说你选定了一家企业,并认为它在未来是一家伟大的企业,但是过几年发现,完全错误,那就要承认错误,及时退出投资,认赔即可。如果做对了,那么就要坚定持有了,几年,几十年那种。

这里着重强调一下,连续多年不分红的企业,绝不是一个伟大的企业!请牢记这个准则。

温馨提示

如果有条件,那些被自己挑选出来的“伟大企业”进行一番实地考察,相信你在投资它们的时候能够有更深刻的理解,是否值得投资。

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